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基金定投的正确姿势
时间:2019-09-11

  前些天,有人问该怎么进场啊,我答过一句:“抄底用定投,追涨一把梭”。我A是趋势性极强的市场,追涨要一把梭,然后转势了出场,这是右侧进入者盈利诀窍。然而大家总想吃鱼头啊,抄底的感觉多刺激啊。就是这种想法,不知埋葬了多少好汉。这时候定投就派上用场了。

  存量资金,我推荐持续在场,找好资产蹲着;或者做趋势交易。然而增量资金怎么处理,是个问题。发工资了、领股息了、卖新股了、收房租了,买还是不买?大盘不会在你收到钱的时候恰好给你一个右侧入场机会,那该怎么用增量的钱?我认为,增量资金定投,是一个好方法。

  基金销售最喜欢给大家看的图就是微笑曲线点,一把梭的没赚没赔,定投的赚20%了(理论)

  然而我A散户最大的悲剧是微笑这段打死也不投,不微笑这段死命的投。3000点进场定投,涨到5000点,又回到3000点,一把梭的没赚没赔,定投的跳楼了。

  所以定投需要配套对估值的把握。我的定投部分,从去年8月开始定投转基,10月加倍,到今年正月第一周停止。如果之后继续投的话,这部分目前全都套着。我有自己的估值方法,这个我不会分享。然而我觉得另一个适用于大众的方法可以分享下,就是:

  李大霄说神马底的时候,大家都觉得这货每次都不准每次都会跌破。然而李大霄的正确使用方法,是用于定投。李大霄开始说神马底的时候就开始定投吧;李大霄脸肿了就加倍吧;李大霄开始得瑟的时候就停止定投;李大霄嫌贵的时候(记得是15年2900点就开始了),把基金分红等回手现金,增厚现金和现金流,等待下一次定投。

  对收益总额来说,基金本身的影响,比进出场方法是用定投还是一把梭,来得更重要些。我个人推荐转基。转基本身有个特点,就是大盘牛市的时候转债越来越少,而新增申购资金越来越多,转基没债可买,被动分红。也就是说,选择现金分红的话,你用定投左侧进场,基金自动帮你右侧出场。长期算下来,兴全转基也好,易方法安心\增强也好,都会跑赢指数很多。

  上面是04年11月开始定投兴全转基的情况。最终收益率137%,年化12.5%。这里划重点:定投投入资金的实际占用时间,约等于定投投入总额/2。需要使用这个数字计算年化。去贴吧能看到,很多人算不清楚陆金所的利率,陆金所8.4%的利率,等额本息,他们怎么算都是4.x%,然后骂街。同样一批人,也算不清信用卡借款的手续费,然后大呼划算。

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